외환시장 전략 | 지난 금요일(1월 31일), 정책 성향이 상반된 두 명의 연준(Fed) 관계자가 트럼프 정부 정책이 인플레이션에 미치는 영향을 평가할 것이라고 밝혔으며, 트럼프 대통령의 관세 위협이 글로벌 경제 성장과 인플레이션 압력에 대한 시장의 우려를 심화시키고 있다고 언급했다. 

트럼프의 정책 중 관세 인상은 수입품 가격 상승을 초래할 가능성이 있으며, 이민자 추방 정책도 노동력 공급을 제한할 수 있다는 점에서 경제에 미치는 영향이 클 것으로 예상된다. 

그러나 연준 관계자들은 관세가 인플레이션을 가속화하지 않을 것이라고 보고 있으며, 실제로 트럼프의 첫 번째 임기 동안 연준은 관세와 무역 조치로 인한 경제 성장 둔화를 우려해 정책 금리를 인하한 바 있다. 따라서 두 번째 임기에서는 공식적으로 발표되는 인플레이션 및 고용 데이터를 면밀히 주시할 필요가 있다. 

현재 미국 경제의 지속적인 성장, 임금 상승, 지정학적 리스크, 금융시장 및 기업 신뢰 회복으로 인해 억눌려 있던 수요가 해소될 가능성이 있으며, 이는 예상보다 강한 인플레이션을 초래할 수 있다. 

외환시장 전략 | 달러 지수 전망 

트럼프 취임 이후 달러는 주요 거래 자산 중 하나로 자리 잡았으며, 추가 상승을 위한 새로운 촉매제가 필요한 시점이다. 

현재로서는 트럼프의 관세 정책이 향후 달러 지수 움직임을 결정하는 핵심 요인이 될 것으로 보인다. 

달러 지수(DXY): 

지난주, 달러 지수는 예상대로 107.50선에서 지지받으며 반등했다. 이번 주 역시 주요 지지선인 107.50선을 주목할 필요가 있다. 107.50선 위에서 안정적으로 움직일 경우, 상방 저항선인 109.38 및 111.65 수준을 차례로 테스트할 가능성이 있다. 

반대로, 107.50선이 저항을 받아 하락하고 해당 지지선을 강하게 이탈할 경우, 105.56 및 104.35의 지지선이 중요한 역할을 할 것이다. 

외환시장 전략 | 유로(EUR)

지난주 유로/달러(EUR/USD)는 다시 하락세로 전환했다. 유럽중앙은행(ECB)이 지난주 목요일(현지시간) 기준금리를 인하했으며, 3월 추가 금리 인하 가능성을 열어둔 점이 유로 약세를 초래했다. 

ECB의 이러한 결정은 지속적인 인플레이션 우려보다 경제 성장 둔화에 대한 우려가 더욱 크다는 점을 반영한 것으로 해석된다. 

지난주 유로/달러(EUR/USD)는 추가 상승에 실패하고 다시 하락 압력을 받으며 하락세를 이어갔다. 이는 유로/달러의 전체적인 흐름이 여전히 약세 기조에 있음을 시사한다. 

이번 주 역시 주요 변곡점(다지선)인 1.0632선을 주목해야 한다. 

유로가 1.0632선을 유지하면서 하락세를 지속할 경우, 1.0335, 1.0202, 1.0000의 세 가지 지지선을 각각 테스트할 가능성이 있다. 

반대로, 유로/달러가 반등하여 1.0632선을 돌파하고 안정적으로 유지할 경우, 추가 상승 가능성이 열리며, 1.0778 및 1.0940의 저항선이 주요 목표가 될 것이다. 

외환시장 전략 | 엔화(JPY)

지난주, 일본은행(BOJ) 총재는 완화적 통화정책을 지속할 필요가 있다고 강조했다. 그는 핵심 소비자물가지수(CPI) 상승률이 점진적으로 2% 목표치를 향해 나아가도록 하는 것이 중요하다고 언급했다. 

지난 금요일 발표된 도쿄의 핵심 물가 상승률은 2.5%를 기록하며, 지난 1년간 최고치에 도달했다. 

이는 일본 내 인플레이션 압력이 높아지고 있음을 시사하며, 향후 일본은행의 정책 조정 가능성에 대한 시장의 기대가 증가할 수 있음을 의미한다. 

지난주, 달러/엔(USD/JPY)은 강한 상승세를 유지하며 하락 저항력이 뚜렷했다. 이번 주에도 주요 변곡점(다지선)인 156선을 주목해야 한다. 달러/엔이 156선에서 저항을 받아 하락할 경우, 152.05 및 149.24의 두 가지 지지선을 각각 테스트할 가능성이 있다. 

반대로, 달러/엔이 다시 반등하여 156선을 돌파하고 안정적으로 유지할 경우, 추가 상승 가능성이 열리며, 158.43 및 161.06의 저항선이 주요 목표가 될 것이다. 

전반적으로 외환시장의 변동성은 지속될 것으로 예상되며, 투자자는 신중함을 유지하고 거래 전략을 적시에 조정해야 합니다. **Doo Prime의 《외환시장 공략》**은 매주 전문적인 통화쌍 분석을 제공하여 시장 변화에 효과적으로 대응할 수 있도록 돕겠습니다. 

*본 평론은 “제이스 분석”에서 제공합니다.  

제이스 소개  

고위 외환 및 원자재 상품 거래 분석가는 16년의 다양한 포트폴리오 관리 경험을 가지고 있으며 웨이브 이론과 리버스 이론을 사용하여 거시 경제가 시장 상황에 미치는 영향을 연구하는 데 능숙하며 시장 상황의 시작점을 파악하는 데 고유한 판단이 있습니다. 

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