精选研报 | 美股强势收官，周线录得上涨
上周五（2024 年 11 月 22 日），美股延续涨势，三大指数均录得周线上涨。道指当日上涨 1%，收创历史新高；标普 500 指数上涨 0.3%，纳指微涨 0.2%。
股市的乐观情绪源于多家主要零售商公布了好于预期的季度业绩，提振了投资者对消费领域的信心。此外，此前表现低迷的科技板块有所回暖，也推动大盘上行。
乐观情绪 vs 持续的风险因素
尽管美股表现强劲，但地缘政治紧张局势和对潜在加息的担忧，依然可能是削弱市场上涨动能的关键因素。10年期美债收益率高居 4.40%，持续对多头情绪造成压力。
市场普遍认为美联储 12 月降息的可能性较低，并且正密切关注地缘政治局势的变化以及美联储的下一步举措。
尽管近期表现强劲的经济数据和企业盈利为美国经济前景提供了支撑，但上述风险因素可能为市场带来更大的波动性。
市场表现
上周，标准普尔 500 指数上涨 1.7%，纳斯达克综合指数上涨 1.7%，道琼斯指数上涨 2.0%。
以下是上周五（ 2024 年 11 月 22 日）的收盘价：
- 道指报 44,296.51 点，涨 426.16 点或 0.97%,
- 标普报 5,969.34 点，涨 20.63 点或 0.35%，
- 纳指报 19,003.65 点，涨 31.23 点或 0.16%，
- 美国 10 年期国债收益率报 4.40%，
- VIX 指数报 15.24 点，跌 1.63 点或 -9.66%。
市场洞察：行情背后的驱动因素
上周的关键要点：
- 波动持续：上周市场经历了剧烈波动，抛售后迅速出现资金大规模逢低买入。这种买卖循环贯穿全周，最终美股录得周线上涨。
- 周线强劲收盘：上周五市场表现积极，三大指数整体周线收盘点位高于前一周，尤其是上周四和上周五尾盘的强劲买盘，推高了当日的成交量。
- 股价未创下新高：尽管市场有所上涨，但未能突破新高，这可能会让空头更有信心继续测试下方支撑位。
未来挑战
地缘政治担忧与利率压力
- 上周地缘政治局势变得更加紧张，持续为市场带来不确定性，并对投资者情绪造成影响。尽管从目前来看，美股很快消化了地缘局势消息带来的影响，但如果局势进一步升级，可能会对市场产生影响。
- 两个关键因素对部分多头构成了压力：一是 10 年期美债收益率依然高企于 4.4%，二是市场对美联储 12 月降息的预期普遍降温。
潜在风险：多头动能减弱
- 如果接下来市场未能突破新高，多头动能可能会减弱。投资者的信心或将因此受到打击，进而引发新的抛售压力。
展望后市：感恩节周，投资者应保持谨慎
本周因感恩节假期，交易时间将缩短。对于市场可能出现的各种情况，投资者应做好准备：
- 交易量或较低，因为许多交易者将会因为假期暂时离场；
- 波动性可能较高，假期期间市场流动性较低有可能导致更大的波动。
尽管美股的上涨趋势依然持续，但由于未能创下新高且风险因素仍存，因此投资者需在交易中持续保持谨慎。
资料来源：芝商所、彭博社
关于 Gomes James
本评论由金融业资深人士 James Gomes 撰写。他拥有 30 余年的丰富经验，曾在一家著名的美国银行任职超过 20 年。
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